Το 1987 οι δυο πολιτιστικοί σύλλογοι του Παλαικάστρου ‘ΙΤΑΝΟΣ’ και των ξενιτεμένων Παλαικαστριανών ‘ΕΛΕΙΑ’, αποφάσισαν την ίδρυση του Λαογραφικού Μουσείου. Για το σκοπό αυτό το 1989 αγόρασαν ένα ερειπωμένο κρητικό σπίτι, με την βοήθεια της Ιεράς Μονής Τοπλού.

Στην συνέχεια οι δυο σύλλογοι με πολύ κόπο και προσπάθειες αλλά με πολύ μεράκι προχώρησαν στην σταδιακή αναστήλωση και αναπαλαίωση του ερειπωμένου σπιτιού. Οι 5ετεις προσπάθειες απέδωσαν τόσο πολύ, ώστε να κτιστεί εξ΄αρχής και αίθουσα πολλαπλών χρήσεων ικανή να στεγάσει το νέο Μουσείο.

Επειδή όμως τα έσοδα των 2 συλλόγων δεν ήταν αρκετά από τις διάφορες πολιτιστικές εκδηλώσεις, αρωγός στην προσπάθεια μας στάθηκε ο Ο.Α.Σ Σητείας το έτος 1994. Ετσι το 1997 εγκαινιάστηκε το  Μουσείο μας με τον αρχικό εμπλουτισμό του με διάφορα εκθέματα από την εποχή της Ενετοκρατίας και Τουρκοκρατίας μέχρι το 1950.

Ο πλήρης εξοπλισμός του έγινε σταδιακά με τις προσφορές τόσο των μελών των 2 συλλόγων αλλά και με τις προσφορές των κατοίκων της ευρύτερης περιοχής της Σητείας.

Σήμερα το Λαογραφικό Μουσείο αποτελεί ένα πολύτιμο στολίδι του Δήμου Ιτάνου και με υπερηφάνεια το παρουσιάζουμε στο ευρύ κοινό και στους ξένους επισκέπτες μας.